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在国内外, 债券都是常见的投资工具,
中国大陆金融品种较少,
债券更是主要的投资选择,
与西方相比, 中国债券市场主要集中在中央一级的国库券上,
还缺少地方省市政府债券层次,
企业债券中也缺少高风险的中小企业债券(西方成为垃圾债券).
不象在中国大陆买国债有税收优惠,
从加拿大联邦及各级地方政府发行的公债所获得的收益须全额纳税.
1.债券分类和评级
各种债券特性比较
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类别
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安全性
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收益性
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国债
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最高
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低
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地方政府债
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次高
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较低
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市政债券
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较高
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较低
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大公司债券
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有相当信用
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一般
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垃圾债券
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低
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较高
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债券评级
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债券档次评级
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穆迪Moddy
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标准普尔S&P
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投
资
级
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最佳
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Aaa
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AAA
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较佳
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Aa
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AA
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中上
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A
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A
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中下
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Baa
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BBB
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非投
资级
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投机性
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Ba
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BB
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强投机性
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B,Caa
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B,CCC,CC
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拖欠付款
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Ca,C
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D
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2.债券价格波动规律
债券作为有价证券﹐自身在市场交易时也有市场价格﹐尤其和市场利率有更紧密的关系﹐两者呈现反向变动关系:
(1)市场利率上升﹐债券价格下降;
(2)市场利率下降﹐债券价格上升﹒
著名基金公司简介
Mackenzie
AIM/Trimark
CI
Fidelity
Franklin/Templeton
加拿大有100家以上的基金公司，即所谓的manufacturer（基金製造者）。其中，银行是一支重要的力量。大银行如RBC、CIBC、BMO等都发行许多基金。银行发行的基金大多数在银行网点可以买到，手续也十分方便，具有一定的优势。缺点是有些银行不提供非本行的基金；另外，银行雇员提供的理财服务有时不如独立理财顾问。
另外一支重要力量是纯粹的基金公司发行的基金。加拿大有许多著名的基金公司，这裡我们择要介绍五家。
1， Mackenzie
Mackenzie成立于1967年，不到40年时间，从1支基金发展到目前超过100支基金，管理资產额超过450亿加元，投资者超过100万人，成就令人瞩目。
Mackenzie基金门类齐全，而且各个门类都包含一些极为优秀的基金。著名经理人如Peter
Cundill管理的价值型基金是行业内的典范。其他基金系列如Ivy、Universal、Maxuum、Sentinel等，都有十分好的基金。
Mackenzie公司提供的服务也十分不错，投资者可以放心处理自己的资產。
2，CI
CI大概是加拿大管理基金最多的基金公司了。作为一家上市公司，CI管理的基金资產接近500亿加元，在Fundlibrary中可以被搜索的基金数达到645只之多。其中，CI
Canadian Investment Fund是加拿大歷史最悠久的基金。
CI的基金较杂，但因为种类众多，不愁找不到所需要的基金来建设自己的投资组合。这是它的一大优势。其Harbor、Signature、Synergy等基金系列都有一些好的基金品种。
3，AIM/Trimark
由AIM和Trimark合併而成的基金公司，实力强大。AIM传统上在增长型投资管理方面有优势，而Trimark则擅长价值投资。合併之后，为投资者提供了更好的服务。
在Fundlibrary中可以搜索的基金数量达到168家，少於Mac以及CI，在某些种类上品种不够齐全。但其旗舰类的基金如Trimark
Fund等，都具有很强的实力。
4，Fidelity
就是我们前面讲过的Peter
Lynch的公司。在Lynch一战成名之后，Fidelity一度成为美国最大的基金公司。Fidelity作为加拿大子公司，也具有很强的实力。
Fidelity比其他基金公司的优势在於它的国际基金实力强劲。它的日本基金、欧洲基金、True
North Fund、 NorthStar Fund等基金，都属於所属种类当中的佼佼者。
另外，Fidelity正在激进地降低各种管理费，对整个加拿大基金管理行列来説都是挑战。
5，Franklin/Templeton
Franklin/Templeton也是两家大名鼎鼎的基金合併的產物。Templeton在国际投资方面具有传奇声誉，其价值投资哲学与巴非特一脉相承。而Franklin在增长型投资方面拥有优势。最近併入公司的Bissett基金系列在加拿大投资方面也具有强劲的竞争实力。
在Fundlibrary中可以搜索的基金数量达到161家，在某些种类上品种不够齐全。
另外，TD、AGF、AIG、Dynamic、Investors等基金家族，都提供相当不错的基金。
人寿保险公司
一．宏利金融（Manulife Financial）
于1887年以The Manufactures Life Insurance Company的名称创立，总裁为加拿大首任总理John A. Macdonald爵士。时至今日，总部设于的宏利金融，已成为加国第一、北美第二、世界第五大的寿险公司，亦是全亚洲拥有最多人寿保险特许代理的公司之一。宏利金融是全球最具动力、最进取的理财服务公司之一，业务遍布全球19个国家和地区，并获得“国际标准普尔”授予“AA+”评级，财务实力评级A.M.BEST A++（16个级别中的第一级）。至2005年9月30日，宏利金融及其附属公司管理资产达到3600亿加元（约合3100亿美元）。中宏人寿保险有限公司是国内首家中外合资人寿保险公司，由加拿大宏利人寿保险（国际）有限公司和中国对外经济贸易信托投资公司（中化公司核心成员）合资组建。公司于1996年11月26日在上海正式成立。至今已在上海、广州、北京、宁波、南京和杭州等十大主要城市开展业务。宏利金融是唯一2008北京奥运会寿险合作伙伴。
二．加拿大人寿保险公司（Canada Life）
加拿大人寿保险公司成立于1847年，比加拿大国家成立时间还早二十年，是加拿大第一间本地保险公司，这也是第一百五十五年前在Toronto股票交易所上市的保险公司。今天，加拿大人寿保险公司已成为一个以Toronto为总部的真正的国际化公司，是加拿大第一家进入德国和巴西的保险公司，在香港、澳门、百慕大和加勒比均有业务，在全球已拥有超过一千万以上的保户，是Great-West Life Assurance Company.的附属公司。
加拿大人寿保险公司获得A.M.BEST公司A+评级；标准普尔AA评级。
三．Standard Life(标准人寿保险)
1825年，英国标准人寿保险公司创立于具有悠久历史的苏格兰首府爱丁堡。从创业至今，公司稳步持续发展，业务遍及北美的加拿大、欧洲的爱尔兰、德国、西班牙、奥地利，并积极拓展在亚洲包括中国在内的业务。
四．AIG
创立于1919年，其发祥地在中国上海。现在AIG作为一个跨国保险及财务集团，业务已经遍布全球130个国家及地区。